近日，重慶啤酒一則關(guān)于乙肝疫苗二期揭盲工作會(huì)議的公告刺激該股開盤不久即封于漲停，帶動(dòng)相關(guān)醫(yī)藥股跟風(fēng)上揚(yáng)，九安醫(yī)療、翰宇藥業(yè)、麗珠集團(tuán)位于漲幅榜前列。盡管近期A股市場(chǎng)在2400點(diǎn)附近弱勢(shì)震蕩，個(gè)股行情活躍度明顯降溫，但盤面顯示，醫(yī)療器械股出現(xiàn)相對(duì)抗跌的強(qiáng)勢(shì)。我們分析發(fā)現(xiàn)，政策因素及需求增長(zhǎng)是板塊保持強(qiáng)勁的主要?jiǎng)恿χ??？萍疾烤W(wǎng)站15日公布了《醫(yī)學(xué)科技發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，提出以重大新藥、醫(yī)療器械、中藥現(xiàn)代化為核心，發(fā)展生物醫(yī)藥戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，提高中高端醫(yī)療產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)化能力，提升產(chǎn)業(yè)規(guī)模和技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，為提高醫(yī)療服務(wù)能力提供產(chǎn)業(yè)支撐。

　　此前，衛(wèi)生部規(guī)劃財(cái)務(wù)司副司長(zhǎng)劉殿奎表示，十二五期間將大力支持國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械發(fā)展，實(shí)施集中招標(biāo)采購(gòu)時(shí)，優(yōu)先采購(gòu)國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械。醫(yī)療衛(wèi)生體制改革為國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了前所未有的機(jī)遇和廣闊發(fā)展空間，“十二五”期間會(huì)以經(jīng)濟(jì)手段有效引導(dǎo)醫(yī)療機(jī)構(gòu)使用國(guó)產(chǎn)醫(yī)療器械。

　　醫(yī)療器械2002-2009年工業(yè)產(chǎn)值復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)28.5%，遠(yuǎn)高于同期醫(yī)藥工業(yè)的20.9%，但是相比全球醫(yī)療器械42%的占比，國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械的份額還有非常大的提升空間。行業(yè)分析師預(yù)計(jì)未來(lái)10年醫(yī)療器械的增速仍將持續(xù)超越醫(yī)藥工業(yè)，達(dá)到25%左右的復(fù)合增長(zhǎng)率，從而推動(dòng)相關(guān)龍頭企業(yè)出現(xiàn)更為快速增長(zhǎng)。

　　受益于國(guó)家持續(xù)加大對(duì)基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)的支持力度，基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)需求將持續(xù)釋放，醫(yī)療器械行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)迅速。2010年全年，醫(yī)療器械板塊共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.22億元，同比增長(zhǎng)29.39%，增速居醫(yī)藥各子行業(yè)之首。

　　2011年是公立醫(yī)院改革最重要的一年，其中縣級(jí)醫(yī)院是公立醫(yī)院改革的重點(diǎn)。醫(yī)療機(jī)構(gòu)數(shù)上，2011年4月同比2010年4月全國(guó)醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)增加13460個(gè)。醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)的不斷增加將為設(shè)備類企業(yè)提供市場(chǎng)空間，其中滅菌器、醫(yī)院耗材以及手術(shù)器械等都將受益明顯。而基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)設(shè)備改造和升級(jí)必然提升對(duì)醫(yī)療器械的需求，市場(chǎng)潛力巨大。

　　建議投資者跟蹤以下幾類醫(yī)療器械股，一是具有較強(qiáng)進(jìn)口替代效應(yīng)及成長(zhǎng)空間的和佳股份和專注于心血管高端耗材領(lǐng)域，打造冠脈介入手術(shù)(PCI)產(chǎn)品組合的樂(lè)普醫(yī)療；二是具有政策導(dǎo)向和需求持續(xù)增長(zhǎng)公司，如國(guó)際訂單有較大彈性，積極開拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的家用醫(yī)療電子健康產(chǎn)品領(lǐng)軍企業(yè)的九安醫(yī)療；擁有強(qiáng)大OTC營(yíng)銷實(shí)力的國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械龍頭企業(yè)魚躍醫(yī)療；華潤(rùn)集團(tuán)入主，整合預(yù)期強(qiáng)烈的國(guó)內(nèi)X光機(jī)龍頭萬(wàn)東醫(yī)療；真空采血行業(yè)龍頭企業(yè)陽(yáng)普醫(yī)療；三是受益于GMP的相關(guān)器械設(shè)備股如國(guó)內(nèi)凍干機(jī)龍頭企業(yè)東富龍及國(guó)內(nèi)消毒滅菌設(shè)備龍頭新華醫(yī)療；以及通過(guò)收購(gòu)汶河醫(yī)療進(jìn)入醫(yī)療器械領(lǐng)域的紅日藥業(yè)。